Comment faire une analyse fondamentale ?

Les questions à se poser :

Avant toute chose, vous allez devoir garder en tête un certain nombre de questions préalable à toute opération boursière, à savoir tout ce qui concerne le chiffre d’affaire de l’entreprise, ses bénéfices, sa position face à la concurrence, sa solvabilité ou ses dettes éventuelles. Grâce à l’analyse fondamentale, vous allez pouvoir répondre à toutes ces interrogations et ainsi savoir s’il est intéressant ou non de traiter les titres de l’entité visée.

Bien entendu, cette analyse tient compte de nombreuses données et est constituée à la fois de données qualitatives et quantitatives. En ce qui concerne l’aspect qualitatif, elle correspond en réalité aux spécificités de l’entreprise incluant les facteurs non-matériels comme les brevets, la marque, les produits et plus généralement la notoriété de l’enseigne.

On tiendra également compte ici de l’expérience et du savoir-faire des dirigeants de l’entreprise, qui nous donneront une vision globale de la manière dont est gérée la société, mais aussi de son positionnement face à la concurrence dans le même secteur d’activité.

L’analyse quantitative, quant à elle, tiendra essentiellement compte des données chiffrées comme les actifs, le bénéfice, le résultat, le bilan et l’étude de marché.

Les données à prendre en compte dans l’analyse fondamentale :

Pour obtenir les valeurs quantitatives d’une entreprise, il faut utiliser l’analyse financière et comptable et étudier à la fois les valeurs présentes et passées. L’étude du marché, elle, fait le lien avec l’analyse technique, puisqu’elle utilise la fluctuation des indicateurs de base comme le volume et le prix afin de déterminer le sentiment du marché.

Mais l’analyse fondamentale demande également de prendre en compte l’analyse financière de l’entreprise cotée en Bourse. Pour cela, on étudiera la valeur de l’action et on tentera de savoir si celle-ci est sous-évaluée ou surévaluée.

Analyse fondamentale versus analyse technique :

Si l’analyse fondamentale des titres d’une entreprise est indispensable à tout trader en bourse, elle ne suffit pas à établir une stratégie efficace à long terme. En effet, ce type d’analyse est complémentaire à l’analyse technique et il convient donc de systématiquement comparer les résultats de ces deux études pour déterminer de manière sûre les possibilités d’évolution des cours de ces actifs.

En clair, l’analyse fondamentale n’est rien d’autre qu’un outil à utiliser en corrélation avec tout autre indicateur probant. Mais elle offre aussi une possibilité supplémentaire à l’analyse technique en ce sens qu’elle permet de déterminer quelle réaction va avoir le marché en fonction des différentes données étudiées. Pour cela, vous devrez bien entendu faire appel à votre sens logique, mais aussi comparer la situation actuelle à une situation similaire passée ou concernant une autre entreprise du même secteur.

Si vous repérez un cas de figure particulier qui a provoqué par le passé une réaction très forte de la part des investisseurs et donc influencé le cours de l’action à la hausse ou à la baisse, il est tout à fait possible que la réaction soit de nouveau la même. Comme vous l’aurez compris, l’analyse fondamentale exige une bonne connaissance des antécédents boursiers de l’entreprise et est donc plus facile à appliquer sur les entreprises les plus anciennes, les plus récentes ne disposant que de peu d’historique.

Comment réaliser une bonne analyse fondamentale d’une action en Bourse ?

Comme vous l’avez maintenant compris, l’analyse fondamentale est une méthode indispensable pour évaluer la possibilité de hausse ou de baisse du cours d’une valeur comme une action en Bourse. Ainsi et si vous envisagez de prendre position sur une action boursière, vous  devez prêter attention à différents indicateurs fondamentaux de base et aux indicateurs fondamentaux de l’actualité. Voici les éléments que vous devez surveiller :

En ce qui concerne l’analyse fondamentale de la valeur actuelle d’une entreprise, on utilisera les indicateurs suivants :

• Les indicateurs financiers qui permettent de déterminer la valeur et la surévaluation ou sous-évaluation de l’entreprise et de son titre boursier qui utilisent différents ratio boursiers. Ces indicateurs permettent ainsi de déterminer si le cours de l’action est supérieur à sa valeur réelle estimée ou inférieure à celle-ci et vous aideront donc à déterminer dans quel sens il est le plus judicieux de prendre vos positions.
• Les forces et faiblesses d’une entreprise : En réalisant un comparatif des points forts et des points faibles d’une entreprise, vous allez être en mesure de déterminer l’intérêt de celle-ci aux yeux des investisseurs. Une entreprise dont les forces sont supérieures aux faiblesses en nombre ou en poids aura de plus grandes chances d’améliorer sa croissance et de devenir plus rentable dans les années à venir.
• Une analyse des opportunités et des menaces : Le milieu économique et financier dans lequel une entreprise évolue a aussi son importance puisqu’il permet de déterminer les opportunités que l’entreprise pourrait saisir pour accentuer son développement ou les menaces qui peuvent freiner sa rentabilité.
• Les plans stratégiques mis en place par l’entreprise : La plupart des entreprises cotées en Bourse communiquent facilement sur leurs stratégies et leurs objectifs annuels ou sur plusieurs années. Cet indicateur est un indicateur de choix qui permet de vérifier si l’entreprise est capable ou non de tenir ses promesses.

En ce qui concerne l’avenir de l’entreprise et en plus de l’analyse de sa situation actuelle, on tiendra compte également des autres actualités susceptibles d’avoir une influence importante sur l’évolution du cours de son action en Bourse comme :

• Les données en provenance de la concurrence et de son secteur d’activité en général avec notamment l’évolution des parts de marché des différents acteurs, la force de la demande ou encore les publications et communications importantes de la part de certains de ses adversaires.
• Les évènements climatiques, politiques ou réglementaires susceptibles d’avoir une incidence sur les ventes d’une entreprise ou sur sa production et qui détermineront bien entendu sa future rentabilité.
• Les opérations financières permettant l’expansion des activités d’une entreprise comme les opérations de rachat ou de fusion, les créations de co-entreprises ou les partenariats mis en place dans le monde.
• Les différentes innovations et nouveaux produits ou services proposés par une entreprise et qui lui permettront de toucher une cible de clients plus large ou de se développer sur de nouveaux segments afin de se protéger plus efficacement du risque lié à un seul et même secteur.
• La dépendance d’une entreprise à ses fournisseurs ou au prix des matières premières dont elle a besoin dans le cadre de ses activités commerciales ou encore le taux de change de sa devises avec les devises dans lesquelles elle paye ses fournisseurs ou vend ses produits et services à l’export.

Vous pourrez trouver sur notre site le détail de ces informations pour chaque grande entreprise cotée en Bourse afin de faciliter encore davantage vos recherches et de rendre cette analyse fondamentale plus efficace.