Investir sur le cours de l'aluminium : en bref
- Le cours de l'aluminium est coté sur le marché boursier LME de Londres
- Le cours de l'aluminium évolue à la hausse ou à la baisse en fonction de l'offre et de la demande
- Il est possible d'investir sur l'aluminium en Bourse avec les ETF, les contrats à terme et les CFD
- Le trading de l'aluminium nécessite une analyse précise du cours de cette matière première.
La conjoncture économique mondiale sera tout d’abord l’un des éléments les plus importants à surveiller étant donné que l’aluminium est utilisé dans de nombreux secteurs cycliques comme l’automobile, la construction, la technologie et l’aéronautique. La demande dépend donc de la santé économique de ces secteurs d’activité.
La capacité de production est également à suivre avec les principaux pays producteurs que sont la Chine, l’Amérique du Nord et la Russie. En effet, la production de ces pays a un impact fort et direct sur l’offre d’aluminium ainsi que sur son cours. Il faudra suivre aussi bien entendu le niveau des stocks.
Il faudra également garder un œil sur les coûts de production de l’aluminium car cette production peut coûter très cher soit près de 2 000$ pour une tonne. Ainsi et si le cours de l’aluminium est en-dessous de ce montant, certaines fonderies pourraient fermer et réduire l’offre globale.
De la même manière, le prix de l’électricité est un élément intéressant à suivre car la production nécessite beaucoup d’énergie. Un prix de l’électricité trop haut entraine donc des coûts de production élevés et influence ainsi l’offre.
Enfin, il faudra bien entendu aussi suivre de près le marché du Forex ou marché des changes et notamment la cotation du dollar américain face aux autres devises. C’est en effet dans cette devise qu’est coté l’aluminium et la valeur du dollar peut donc influencer à la hausse ou à la baisse la demande.
Premièrement, nous allons nous intéresser d’un peu plus près à l’aluminium en tant qu’actif boursier avec une présentation un peu plus détaillée de ce métal.
Rappelons tout d’abord que l’aluminium est un métal qui est utilisé dans l’industrie de l’aéronautique, du transport, de la construction ou encore dans l’industrie chimique en tant que catalyseur.
L’aluminium est extrait d’un minerai appelé bauxite et qui est principalement produit en Australie, en Chine, en Inde et en Guinée. Plusieurs dizaines de millions de tonnes d’aluminium sont produites chaque année à travers le monde.
Bien entendu et comme nous le verrons un peu plus bas plus en détails, le cours de l’aluminium est influencé par différents éléments et facteurs extérieurs comme les conditions macro-économiques générales étant donné que la demande en aluminium dépend en grande partie de la production des biens durables au regard de son utilisation industrielle. On a d’ailleurs pu observer entre 2008 et 2009 une baisse importante du cours de ce métal en Bourse à cause de la crise qui a touché ce secteur.
En ce qui concerne les échanges d’aluminium, ils ont principalement lieu sur le London Metal Exchange qui est le marché de Londres spécialisé dans les métaux de Bourse. Bien entendu, des produits dérivés sont aussi cotés en continu sur ce marché avec notamment des contrats à terme, des ETC ou des options.
La cotation de l’aluminium se fait par ailleurs en dollars par tonne et l’aluminium physique est majoritairement échangé par les industriels.
Pour comprendre ce qui peut influencer le cours de l’aluminium en Bourse, il est également nécessaire de savoir par qui et pourquoi il est utilisé.
Comme nous l’avons vu plus haut, les principaux échanges d’aluminium en Bourse se font sur le marché LME où s’échangent chaque année plusieurs dizaines de millions de contrats futures et de contrats à terme.
Historiquement, l’aluminium a connu, au début du siècle, une forte croissance en Bourse mais cette ascension a été arrêtée par la crise du secteur automobile et immobilier en 2008. Ainsi et depuis cette époque, le seuil haut des 3 000 dollars la tonnes atteint en 2006 n’a plus jamais été touché. A cette époque, c’est la baisse de la production mondiale qui a entrainé cette chute des cours avec une baisse de production et des stocks en excédent. La chute a été de 65% pour ce métal soit la plus forte baisse historique.
Depuis, le cours de l’aluminium a heureusement repris quelques-uns des points perdus mais ne parvient toujours pas à retrouver les niveaux d’avant cette crise. De plus, il a été fragilisé par la crise du Covid-19 en 2020 avec une nouvelle baisse de la production industrielle.
Le trading sur l’aluminium a lieu sur le marché de gré à gré ainsi que sur les marchés réglementés. C’est ici encore le London Metal Exchange qui est la place de cotation de référence de l’aluminium ainsi que des autres métaux de bourse. L’aluminium s’y échange sous forme de contrats avec une taille de 25 tonnes par contrat. La cotation de cette valeur est celle d’une tonne en dollars américains avec une variation minimum de 0.25$.
L’aluminium est l’un des métaux les plus couramment utilisés dans le monde, avec une demande croissante dans les secteurs de l’aérospatiale, de la construction et de l’automobile. Si vous souhaitez investir dans l’aluminium en bourse, il existe plusieurs options, notamment les actions, les ETF et les contrats à terme. L’ensemble de ces instruments financiers peut être accessible directement en ligne auprès des brokers ou des courtiers en ligne.
Investir dans les actions de sociétés actives dans le secteur de l’aluminium est une option possible pour les investisseurs en bourse. Les entreprises telles que Alcoa, Rio Tinto et Norsk Hydro sont des exemples d’entreprises majeures du secteur de l’aluminium. En achetant des actions de ces entreprises, vous pouvez profiter de la croissance potentielle de l’industrie de l’aluminium. Toutefois, il est important de noter que les actions peuvent être sujettes à des fluctuations importantes de cours et à des risques spécifiques à chaque entreprise.
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds indiciel négocié en bourse qui suit un panier d’actions ou de matières premières. Les ETF qui se concentrent sur le secteur de l’aluminium peuvent offrir une exposition diversifiée aux entreprises actives dans l’industrie. Par exemple, l’ETF SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME) investit dans des entreprises actives dans le secteur des métaux et des mines, y compris l’aluminium. L’investissement dans un ETF peut offrir une diversification et une réduction du risque, mais il est important de noter que les frais de gestion peuvent être plus élevés que pour les actions.
Les CFD sur l’aluminium permettent aux investisseurs de spéculer sur la variation des prix de l’aluminium. Les CFD peuvent être souscrites à la hausse ou à la baisse, offrant ainsi une flexibilité pour les investisseurs. Toutefois, les CFD sont également associés à des risques plus élevés que les actions et les ETF, car les pertes peuvent dépasser le capital investi.
Les actions, les ETF et les contrats sur la différence sont des options à considérer, chacune ayant ses avantages et ses risques spécifiques.
L'analyse du cours de l'aluminium est une étape cruciale avant d'investir dans ce métal. Voici quelques éléments à prendre en compte :
Facteurs fondamentaux:
Analyse technique:
L'aluminium est un métal relativement jeune, son histoire industrielle débutant à la fin du XIXe siècle. Son prix a connu une évolution tumultueuse au cours de son existence, marquée par des périodes de flambée et de chute.
Débuts et essor (1886-1945):
Stabilisation et croissance (1945-2008):
Volatilité accrue (2008-présent):
Voici un tableau reprenant l'évolution historique du cours de l'aluminium sur les 10 dernières années :
| Année | Prix moyen annuel (USD/tonne) | Variation par rapport à l'année précédente |
|---|---|---|
| 2014 | 1 909 | +4.1% |
| 2015 | 1 557 | -18.5% |
| 2016 | 1 704 | +9.4% |
| 2017 | 1 889 | +10.8% |
| 2018 | 2 441 | +29.2% |
| 2019 | 1 896 | -22.4% |
| 2020 | 1 737 | -8.4% |
| 2021 | 2 562 | +47.3% |
| 2022 | 3 166 | +23.6% |
| 2023 | 2 700 | -14.8% |
Le trading de l'aluminium consiste à acheter et vendre des contrats d'aluminium sur un marché financier. Il existe plusieurs moyens de trader l'aluminium : Les contrats à terme standardisés sur l'aluminium qui sont négociés sur le London Metal Exchange (LME), les ETF qui investissent dans un panier d'actifs liés à l'aluminium, comme les actions de sociétés minières et productrices d'aluminium et les CFD qui permettent de spéculer sur la différence entre le prix d'achat et le prix de vente de l'aluminium sans posséder le métal.
Actuellement, les principaux pays producteurs d’aluminium sont la Chine avec 51.9%, la Russie avec 6.6%, le Canada avec 5.4%, les Emirats Arabes Unis avec 4.3%, l’Inde avec 3.3%, les Etats-Unis avec 3.2%, l’Australie avec 3.2%, la Norvège avec 2.3%, le Brésil avec 1.8%, le Bahreïn avec 1.7%, l’Islande avec 1.4%, l’Afrique du Sud avec 1.4%, l’Arabie Saoudite avec 1.3%, le Qatar avec 1.2% et le Mozambique avec 1.1%. Quant aux pays importateurs et consommateurs d’aluminium, il s’agit avant tout des pays occidentaux, de l’Asie et de l’Amérique du Nord où sont concentrées les industries.
En réalité, le cours de l’aluminium peut présenter une corrélation avec le cours de certains autres métaux comme le cuivre qui est également fortement utilisé dans l’industrie mondiale. Mais cependant, il n’est pas corrélé avec d’autres métaux comme les métaux précieux les plus connus dont l’argent et l’or puisque son utilisation n’est absolument pas similaire et que l’aluminium n’est pas considéré comme une valeur refuge.
Il est également intéressant d’étudier les graphiques boursiers de l’aluminium en réalisant une analyse technique probante. Pour cela, il faudra être capable de comprendre et d’interpréter les principaux indicateurs techniques que sont les indicateurs de tendance, de volatilité ou de liquidité du marché. Vous pourrez bien entendu afficher ces indicateurs directement sur les graphiques.
