Comment analyser les valeurs pharmaceutiques en Bourse

Qu’est-ce que le secteur pharmaceutique en Bourse ?

En Bourse comme dans les principes économiques généraux, le secteur pharmaceutique correspond aux entreprises cotées exerçant dans le secteur de l’industrie pharmaceutique.

On appelle ici « industrie pharmaceutique » le secteur économique regroupant les activités de recherche, les activités de production et les activités de commercialisation des médicaments pour la médecine humaine ou pour la médecine vétérinaire.

Ce marché est par ailleurs d’une très grande importance en Bourse puisqu’il s’agit du troisième marché économique dans le monde après le marché du pétrole et le marché de l’alimentation. Au sein de ce secteur d’activité, on trouve cependant différents types de sociétés dont principalement les laboratoires pharmaceutiques et les sociétés de biotechnologie ou biopharmaceutique.

Il est important de distinguer ces deux catégories d’entreprises cotées en Bourse car leurs activités et donc la manière de les analyser diffère. En ce qui concerne les laboratoires pharmaceutiques, ces derniers sont suffisamment connus et familiers pour que nous n’ayons pas à vous les présenter plus en détails.

Mais en ce qui concerne la biotechnologie, il s’agit de l’application de la science et de la technologie à des organismes vivants, de même qu’à ses composants, produits et modélisations pour modifier les matériaux vivants ou non-vivants aux fins de la production de connaissances, de biens et de services. Cette définition est celle de l’OCDE. Mais pour être plus clair, les entreprises de biotechnologie sur lesquelles vous pourrez investir en Bourse sont des entreprises qui effectuent avant tout un travail de recherche. Leurs activités consistent donc à mettre au point et à développer des candidats-médicaments, de procéder à leurs tests par le biais de différentes phases d’essai clinique et d’obtenir enfin les autorisations de mise sur le marché nécessaires à leur commercialisation.

Il est également important de comprendre que les entreprises de biotechnologies travaillent souvent en partenariat avec des laboratoires pharmaceutiques qui les financent dans le cadre de leur recherche en échange de l’obtention d’un droit de commercialisation ou de parts sur les ventes du produit une fois mis sur le marché.

Comment acheter et vendre des actions pharmaceutiques en Bourse ?

Vendre et acheter des actions pharmaceutiques en bourse peut se faire via différentes méthodes et instruments financiers. Voici un aperçu de quelques-unes des options disponibles :

Compte Titres Ordinaire (CTO) :

• Un compte titres ordinaire est un compte d'investissement qui vous permet d'acheter et de vendre des actions individuelles ainsi que d'autres titres, sans restriction sur les secteurs ou les entreprises dans lesquelles vous investissez.
• Vous pouvez acheter des actions pharmaceutiques individuelles via un CTO en passant par votre courtier en ligne ou en utilisant une plateforme de trading.

Plan d'Épargne en Actions (PEA) :

• Un PEA est un compte d'investissement spécifique à la France qui offre des avantages fiscaux pour les investissements dans des actions européennes.
• Vous pouvez acheter des actions de sociétés pharmaceutiques européennes éligibles via un PEA. Les gains réalisés sur ces investissements sont exonérés d'impôt sur le revenu après une période de détention spécifique.

ETF (Exchange-Traded Funds) :

• Les ETF sont des fonds indiciels négociés en bourse qui répliquent la performance d'un indice sous-jacent, tel que l'indice pharmaceutique.
• Vous pouvez acheter des ETF spécialisés dans le secteur pharmaceutique pour obtenir une exposition diversifiée aux sociétés pharmaceutiques à travers un seul investissement.

CFD (Contrat de Différence) :

• Les CFD sont des instruments financiers dérivés qui permettent aux investisseurs de spéculer sur la hausse ou la baisse des prix des actions sans posséder physiquement les actions sous-jacentes.
• Vous pouvez négocier des CFD sur des actions pharmaceutiques en pariant sur la direction future des prix. Cependant, les CFD comportent un niveau élevé de risque et peuvent entraîner des pertes importantes.

Comment choisir une action de laboratoire pharmaceutique sur laquelle investir ?

Choisir une action de laboratoire pharmaceutique sur laquelle investir nécessite une analyse approfondie pour prendre des décisions éclairées. Voici quelques étapes à suivre pour vous aider dans ce processus :

• Recherchez les leaders du marché : Identifiez les grandes entreprises pharmaceutiques qui ont une solide réputation, des produits bien établis et une présence mondiale. Les sociétés pharmaceutiques bien établies ont souvent des pipelines de produits diversifiés et des ressources financières pour la recherche et le développement.
• Étudiez le pipeline de produits : Analysez les médicaments en développement de chaque société pharmaceutique. Regardez les traitements potentiels en phase de recherche clinique avancée et évaluez leur potentiel commercial, leur efficacité et les obstacles réglementaires potentiels.
• Examinez les partenariats et les accords de licence : Les collaborations avec d'autres sociétés pharmaceutiques ou les accords de licence peuvent être des indicateurs de la force d'une entreprise dans le développement de médicaments. Recherchez les partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future de l'entreprise.
• Évaluez la situation financière : Analysez les états financiers de l'entreprise pour évaluer sa santé financière. Regardez les revenus, les bénéfices, la dette et la trésorerie disponible. Assurez-vous que l'entreprise a une situation financière solide pour soutenir ses activités de recherche et de développement à long terme.
• Considérez les facteurs réglementaires : Les entreprises pharmaceutiques sont fortement réglementées. Assurez-vous de comprendre les défis réglementaires auxquels l'entreprise pourrait être confrontée et évaluez sa capacité à naviguer dans les processus d'approbation des médicaments.
• Évaluez les tendances du marché et les perspectives futures : Tenez compte des tendances du marché pharmaceutique, telles que les avancées technologiques, les évolutions démographiques et les besoins médicaux non satisfaits. Évaluez également les perspectives futures de l'entreprise en fonction de ces tendances.
• Consultez les analyses et les recommandations d'experts : Prenez en compte les opinions des analystes financiers et des experts du secteur pharmaceutique. Leurs analyses peuvent fournir des perspectives utiles sur les performances passées et futures des entreprises pharmaceutiques.

Liste d'entreprises pharmaceutiques cotées en Bourse

Ce classement a était réalisé en fonction des performances passées, il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation ou d'un conseil d'investissement

Voici quelques-unes des meilleures actions pharmaceutiques en bourse, en fonction de divers critères tels que la performance du cours de l'action, la croissance des bénéfices et la solidité du pipeline de développement réalisé en 2024 :

1. Pfizer (PFE)

• Performance du cours de l'action : + 24 % au cours de l'année écoulée
• Croissance des bénéfices : + 10 % au cours de l'année écoulée
• Pipeline de développement : Plusieurs médicaments prometteurs dans les domaines de l'oncologie, des maladies rares et des vaccins

2. AbbVie (ABBV)

• Performance du cours de l'action : + 18 % au cours de l'année écoulée
• Croissance des bénéfices : + 7 % au cours de l'année écoulée
• Pipeline de développement : Plusieurs médicaments prometteurs dans les domaines de l'oncologie, de l'immunologie et des maladies chroniques

3. Novartis (NVS)

• Performance du cours de l'action : + 15 % au cours de l'année écoulée
• Croissance des bénéfices : + 6 % au cours de l'année écoulée
• Pipeline de développement : Plusieurs médicaments prometteurs dans les domaines de l'oncologie, des maladies cardio-métaboliques et des neurosciences

4. Johnson & Johnson (JNJ)

• Performance du cours de l'action : + 12 % au cours de l'année écoulée
• Croissance des bénéfices : + 5 % au cours de l'année écoulée
• Pipeline de développement : Plusieurs médicaments prometteurs dans les domaines de l'oncologie, des maladies immunitaires et des maladies chroniques

5. Roche Holding (RHHBY)

• Performance du cours de l'action : + 10 % au cours de l'année écoulée
• Croissance des bénéfices : + 4 % au cours de l'année écoulée
• Pipeline de développement : Plusieurs médicaments prometteurs dans les domaines de l'oncologie, des maladies immunitaires et des maladies rares

Il est important de noter que la performance passée n'est pas une garantie de résultats futurs et que les actions pharmaceutiques peuvent être un investissement risqué.

Autres actions pharmaceutiques à surveiller :

• Moderna (MRNA)
• BioNTech (BNTX)
• Bristol Myers Squibb (BMY)
• Gilead Sciences (GILD)
• Amgen (AMGN)

Comment réaliser des analyses fondamentales pertinentes des actions pharmaceutiques ?

Comme vous pouvez l’imaginer et étant donné que le secteur d’activité pharmaceutique est très spécifique, les valeurs de ce secteur qui sont cotées en Bourse ne peuvent pas être analysées de la même manière que n’importe quelle autre action, notamment en ce qui concerne l’analyse fondamentale.

En effet, les facteurs et publications que vous devez surveiller pour réaliser cette analyse fondamentale à propos d’un laboratoire ou d’une société de biotech sont ici plus spécifiques à ces activités.

A titre d’exemple, vous devrez ici vous intéresser de près à la recherche médicale et scientifique menée par ces entreprises. On devra ici connaitre les investissements souvent très importants que ces groupes réalisent en R&D et qui pèsent beaucoup sur leur rentabilité. On suivra aussi avec le plus grand intérêt les différentes phases de mise au point de traitement ou de médicament avec la phase de développement, les phases d’essais cliniques et de tests et la phase de demande puis d’obtention des autorisations de mise sur le marché. Bien investir sur ces valeurs demande donc de s’intéresser un minimum à la science et à la médecine, sans pour autant être un spécialiste de ces domaines.

Un autre élément très spécifique à l’analyse fondamentale des valeurs pharmaceutiques concerne les brevets. Un brevet est une sorte de sécurité qui permet de protéger une innovation, ici pharmaceutique, et qui empêche ainsi une autre entreprise d’utiliser la formule développée par une société pour ses propres traitements. Or, ces brevets suivent des cycles puisqu’ils sont délivrés pour une période définie. Ainsi, durant cette période, le seul acteur du marché à pouvoir les utiliser est le propriétaire du brevet ainsi que les entreprises auxquelles celui-ci aura vendu des licences. Mais une fois me délai passé, d’autres entreprises peuvent utiliser ces brevets dans le but notamment de développer leur propre produit.

Suivre l’actualité de la santé à travers le monde vous aidera aussi ici à analyser les actions pharmaceutiques. En effet et selon les périodes, les maladies, virus ou troubles et dysfonctionnements à combattre évoluent. Avoir une bonne connaissance des besoins du marché vous permettra ainsi d’orienter vos choix vers des valeurs qui sont susceptibles de répondre à cette demande et donc de prendre des parts de marché facilement.

Enfin, il faudra également suivre de près les actualités de ces sociétés pharmaceutiques et notamment les annonces de rachat, de cession, de partenariat ou encore de litige et d’accusations. Les données sont ici souvent nombreuses et vous permettront de savoir comment la valeur que vous suivez peut évoluer selon le sentiment du marché et selon la capacité de croissance ou de récession engendrée.

Il va de soi que vous devez aussi prendre en compte les éléments classiques de l’analyse fondamentale comme la concurrence, les résultats financiers ou les plans de développement stratégiques avant d'acheter ou vendre ces actions.

Comment réaliser une analyse technique efficace des actions pharmaceutiques ?

Au regard du fort intérêt des investisseurs pour les valeurs pharmaceutiques en Bourse, ces actions présentent le plus souvent une volatilité très importante. Or, il est indispensable d’adapter votre stratégie en fonction de cette volatilité car plus celle-ci est importante et plus vos investissements seront risqués.

Le meilleur moyen de connaitre la volatilité actuelle d’une action pharmaceutique reste l’analyse technique de cette valeur. Cette analyse consiste à utiliser les graphiques boursiers historiques pour détecter plusieurs éléments. Il existe en effet sur les graphiques les plus sophistiqués du moment, des indicateurs de volatilité qu’il est possible d’afficher directement pour une lecture plus simple.

Mais l’analyse technique ne se contente pas de donner des indications quant à la volatilité d’une action pharmaceutique. En effet, elle permet également de détecter les tendances actuelles et leur force ainsi que les éventuels signes d’une inversion de mouvement ou d’une accélération de la tendance en cours. On surveillera notamment ici avec la plus grande attention les niveaux de support et de résistance ou encore les points pivots.

Parmi les indicateurs techniques les plus utilisés pour réaliser des analyses des valeurs pharmaceutiques ou biotechnologiques, on retiendra notamment le MACD, les bandes de Bollinger ou encore les moyennes mobiles.

Quelles sont les connaissances indispensables pour analyser les actions pharmaceutiques ?

Pour analyser de manière probante les actions du secteur pharmaceutique, vous devez bien entendu avoir une parfaite connaissance de chaque valeur que vous ciblez avant d'investir. Autrement dit, vous devez avoir en votre possession toutes les informations et les données susceptibles de vous être utiles pour analyser le cours de votre actif et en prévoir au mieux les futures variations.

Voici notamment les données et informations que vous devez connaitre avant de commencer vos analyses de ces actions :

• L’entreprise et son activité précise : Vous devez ici connaitre les activités de l’entreprise pharmaceutique ou biotechnologique avec ses produits phares, ses recherches en cours ainsi que ses sources de bénéfices principales.
• Les concurrents directs de l’entreprise : Vous devrez également être capable de réaliser, pour chaque valeur, une analyse de la concurrence de l’entreprise émettrice. Pour cela, vous devrez connaitre parfaitement les principaux adversaires de cette société ainsi que leurs activités, actualités et parts de marché.
• Les partenaires stratégiques : De la même manière qu’il est indispensable de connaitre les ennemis de l’entreprise dans laquelle vous souhaitez investir, vous devrez également être au courant de qui sont ses alliés. Les sociétés du secteur pharmaceutique mettent en effet très souvent en place des partenariats stratégiques avec d’autres sociétés dans le but de réduire leur coût, de développer un nouveau produit ou de gagner un nouveau marché.
• Les forces et faiblesses de la société : Bien connaitre les points forts et les points faibles d’un groupe pharmaceutique est également une chose importante pour comprendre à la fois les raisons de son positionnement actuel sur le marché et ses capacités à faire face aux menaces et aux opportunités que lui réserve l’avenir.
• Les éléments extérieurs qui influencent sa valeur en Bourse : On devra aussi connaitre les éléments et les facteurs qui sont susceptibles d’avoir une incidence sur le cours d’une action pharmaceutique et qui seront étudiés dans le cadre de l’analyse fondamentale de cette valeur.
• Enfin, il faudra aussi connaitre quelques données boursières globales comme la capitalisation totale de l’entreprise, le nombre de titres en circulation sur le marché, la place de cotation et le marché, l’indice boursier principal ou encore le secteur d’activité.

Si vous ne savez pas où ni comment trouver ces informations, sachez que nous avons réalisé sur ce site des fiches complètes concernant les plus grandes valeurs pharmaceutiques et biopharmaceutiques dans le but de vous aider à retrouver tous les éléments utiles à vos analyses en un seul coup d’œil et au même endroit.

Questions fréquemment posées