L’action CNP Assurances en bref :
- Capitalisation boursière totale : 13 760 MEUR
- Nombre de titres : 14 829
- Place de cotation : Euronext Paris
- Marché : Compartiment A
- Indice : CAC 40
- Secteur d’activité : Assurances
L’activité de la société CNP Assurances :
Le groupe français CNP Assurances est, comme son nom l’indique, un groupe spécialisé dans les assurances, qui occupe une place de choix sur le territoire national étant donné qu’il est le leader de son secteur d’activité en France. Bien entendu, CNP Assurances n’exerce pas uniquement ses activités en France mais est également implanté dans d’autres pays européens ainsi qu’en Amérique Latine dont principalement au Brésil.
Au total, le groupe CNP Assurances compte plus de 38 millions de contrats de risques et protection personnelle auprès d’assurés du monde entier ainsi que plus de 14 millions de contrats de produits d’épargne et de retraite. Cette prouesse a pu être atteinte par la longue expérience de ce groupe d’assurances qui exerce ses activités depuis plus de 160 ans.
En ce qui concerne le détail des activités exercées par le groupe CNP Assurances, on peut répartir les produits et services du groupe comme suit avec des produits d’épargne, de prévoyance ou d’assurance et de protection très diversifiés. On classe ainsi ces produits en deux catégories avec les produits d’assurances individuelles et les produits d’assurances collectives.
En ce qui concerne les produits d’assurances individuelles, ils sont surtout distribués en France par le biais de différents réseaux comme la Banque Postale ou les Caisses d’Epargne qui sont des partenaires distributeurs ainsi que par le biais de son propre réseau avec les enseignes Amétis. Certains de ces produits sont également distribués au Brésil par le biais du son partenaire principal qui est Caixa Economica Federal soit la deuxième plus grande banque de ce pays.
En ce qui concerne les assurances collectives, le groupe CNP Assurances propose également des produits d’assurance risques personnels, de prévoyance et de crédit à la consommation sur-mesure et adaptés aux besoins de l’entreprise, des collectivités locales, des entreprises de mutuelle, des organisations et associations et des banques. Ces produits sont distribués dans toute l’Union Européenne et également en Amérique Latine.
En ce qui concerne l’entrée en Bourse de la société CNP Assurances, elle a eu lieu en 1998 sur le premier marché. Les actionnaires de ce groupe qui sont majoritairement la Caisse des Dépôts, la Banque Postale, le groupe BPCE et l’Etat Français lui assurent une certaine stabilité.
Connaitre la concurrence de l’action CNP Assurances :
Si le groupe CNP Assurances exerce ses activités dans plusieurs pays européens ainsi qu’à l’international, c’est surtout en France qu’il réalise la plus grosse part de son chiffre d’affaires. Ce sont donc les concurrents français qu’il convient de suivre et d’analyser dans le cadre de vos analyses du cours de cette action. Comme nous l’avons mentionné plus haut, le groupe CNP Assurances est actuellement le premier assureur français. Voici ensuite la liste des autres grands assureurs de France classés selon leur importance et leurs parts de marché :
- CNP Assurances est donc leader du marché avec plus de 18.2% de parts de marché français.
- Le Crédit Agricole est actuellement le deuxième plus grand assureur de France avec son entité appelée Prédica.
- En troisième position de ce classement, on retrouve l’assureur AXA qui détient 8% des parts de marché en France dans le domaine de l’assurance-vie dont il a fait sa spécialité.
- La quatrième place est occupée par la BNP Paribas qui détient 7.5% du marché français et un encours très important d’assurances-vie.
- Vient ensuite le Crédit mutuel qui se classe cinquième assureur en France avec plusieurs assureurs distincts.
- En sixième place de ce classement, on retrouve le groupe bancaire Société Générale et ses 2 600 agences réparties sur le territoire français.
- C’est un groupe italien qui occupe la septième place du classement des assureurs français. Le groupe Generali détient en effet une part de marché proche des 5% en France.
- La huitième place du classement est cette fois occupée par le groupe britannique Aviva notamment grâce au contrat de l’association d’épargnants Afer.
- En neuvième place de ce classement, on trouve le groupe allemand Allianz qi est actuellement l’un des leaders européens de ce domaine d’activité et qui est spécialisé dans les segments haut de gamme.
- Enfin, la dixième et dernière place de ce classement revient au groupe AG2R La Mondiale qui est également spécialisé dans les produits d’assurance haut de gamme.
Pour analyser au mieux le cours de l’action CNP Assurances, il est donc important de s’assurer de la capacité de cette entreprise à conserver sa première place au classement des assureurs de France. Nous vous conseillons donc de vérifier systématiquement l’évolution des parts de marché de chacune de ces entreprises concurrentes et de suivre toutes les actualités qui les concernent et qui sont susceptibles d’influencer le marché.
Les alliances stratégiques mises en place par le groupe CNP Assurances :
Pour s’assurer de conserver sa place parmi les plus grands assureurs européens et sa place de leader en France dans ce secteur d’activité, CNP Assurances peut miser sur une stratégie précise visant notamment à la mise en place de multiples partenariats. Nous vous proposons ici de découvrir quelques-unes des alliances les plus stratégiques mises en place récemment par cette entreprise.
En 2014 tout d’abord, le groupe CNP Assurances a renouvelé un ancien partenariat qu’il avant précédemment signé avec le groupe BPCE. Ce partenariat concerne notamment des accords de distribution dans le secteur de l’assurance et ont ainsi été renouvelés pour plusieurs années.
En 2017 ensuite, le groupe CNP Assurances a également mis en place un partenariat avec le groupe Malakoff Médéric, spécialisé dans la protection sociale et visant plus particulièrement la distribution et la réassurance afin de développer les activités d’assurance santé, de prévoyance et d’épargne patrimoniale pour les clients TNS, les cadres, dirigeants et particuliers. Ainsi et pendant une durée de 5 ans, le réseau Amétis de CNP Assurances peut proposer aux clients TNS de Malakoff Médéric des produits complémentaires de protection de la personne et du patrimoine.
Enfin, plus récemment soit en 2018, le groupe CNP Assurances s’est rapproché du groupe Unicredit pour le renouvellement d’un ancien partenariat portant sur l’assurance des personnes en Italie avec la co-entreprise CNP-Unicredit Vita qui appartient à 57.5% à CNP Assurances et 38.8% à Unicredit, les 3.7% restants appartenant à Cardif. Ce nouvel accord de distribution permet à CNP Assurances de maintenir sa présence sur le marché italien et d’y créer une structure d’animation marketing avec une entreprise commune qui l’aidera à développer la distribution de ses contrats d’épargne en unités de compte, ses contrats de prévoyance individuelle ou encore d’assurance emprunteur en ligne.
Comme vous pouvez aisément le constater, le groupe CNP Assurances mise énormément sur ces partenariats pour se développer dans le reste du monde et pour toucher toujours plus de clients potentiels particuliers comme professionnels. Aussi, il est primordial si vous souhaitez investir sur ce titre, que vous suiviez de près la mise en place de nouvelles alliances car ces évènements ont souvent des retombées directes sur le cours de cette action.
Les avantages et points forts de l’action CNP Assurances en tant qu’actif de Bourse :
Avant toute prise de position à l’achat sur le cours de l’action CNP Assurances, vous devez bien entendu vous assurer de la capacité de cette entreprise à progresser dans l’avenir et donc de ses principaux points forts. C’est ce que nous vous proposons de découvrir ici en détails avec le récapitulatif des avantages de cette assureur.
Tout d’abord, rappelons que le groupe CNP Assurances est actuellement le numéro un de son secteur d’activité en France, ce qui est bien entendu son principal atout. Il détient en effet près de 18% des parts de marché de ce secteur notamment grâce à la distribution de ses produits par les actionnaires Banques Postale et BPCE qui disposent d’un large réseau de distribution.
Bien que le groupe CNP Assurances soit avant tout un assureur français, on peut tout de même saluer ses efforts pour se diversifier à l’international. En effet si 57% du produit net d’assurances reste réalisé en France, CNP Assurances réalise également 34% de ce produit net en Amérique Latine avec le Brésil qui est son deuxième marché après la France. Le reste de ce produit net est enfin réalisé dans d’autres pays européens dont l’Espagne, la Pologne, la Scandinavie ou encore l’Italie. Cette diversification lui permet bien entendu de se protéger efficacement contre le risque économique géographique.
Toujours d’un point de vue stratégique, le groupe CNP a également judicieusement mis en œuvre une transition de ses produits d’épargne-retraite traditionnels qui représentent plus de 37% de son chiffre d’affaires vers des produits de risques assurantiels proposant une marge plus élevée comme la prévoyance-précaution qui génère aujourd’hui 39% du chiffre d’affaires du groupe et une position de leader de CNP dans le domaine des prêts, l’assurance-vie patrimoniale qui génère 10% du chiffre d’affaires, l’assurance emprunteur qui en génère 12% et la prévoyance santé avec 9% du CA.
On a souligné plus haut un autre point fort de ce groupe d’assurances qui concerne cette fois une stratégie basée en grande partie sur la mise en place de partenariats et d’alliances stratégiques avec d’autres entreprises. Cela lui apporte bien entendu une meilleure visibilité notamment grâce à la distribution de ses produits par la BPCE et son réseau, mais également grâce à la même distribution par son partenaire brésilien Caixa Seguros qui permet d’envisager une hausse du plus de 50% du chiffre d’affaires dans ce pays d’ici à la fin de l’année 2019. CNP Assurances est également partenaire de Santander Consumer depuis une vingtaine d’années avec des contrats de prévoyance-protection distribués dans plus de 10 pays européens et un objectif de chiffre d’affaires de plus de 900 millions d’euros pour la fin de l’année 2019.
Le groupe CNP Assurances bénéficie par ailleurs d’une forte capacité à augmenter sa rentabilité sur le moyen et le long terme alors que l’environnement économique n’est pas réellement favorable à ce secteur notamment à cause de la baisse des taux.
Enfin, les actionnaires et investisseurs qui s’intéressent à ce titre apprécient également le fait que CNP Assurances montre une excellente couverture de la marge de Solvabilité 2 avec 165%.
Les inconvénients et les points faibles de l’action CNP Assurances en tant qu’actif de Bourse :
Le groupe CNP Assurances présente donc de nombreux atouts qui pourraient permettre une hausse du cours de son action pour les années à venir. Mais bien entendu, cette entreprise n’a pas que des points forts et il est donc nécessaire de connaitre également ses faiblesses avant de vous lancer dans sa spéculation en ligne. Voici donc les principaux inconvénients de ce titre et de ce groupe français.
Premièrement, si CNP Assurances et le leader de l’assurance en France, il souffre de plus en plus d’un manque de visibilité sur ce marché qui pourrait lui faire perdre, à long terme, un certain nombre de clients face à une concurrence plus visible.
On retrouve également une faiblesse notable de ce groupe dans le domaine de l’épargne, toujours sur le marché français. Cette faiblesse est notamment due à des marchés financiers en proie à une très forte volatilité, à une évolution de la fiscalité de l’épargne peu avantageuse pour le consommateur, à la maturité des contrats ou encore à l’augmentation importante des départs à la retraite et à une baisse générale de la consommation dans le pays.
Le groupe CNP Assurances pourrait également souffrir d’une récession économique au Brésil qui est, rappelons-le, son deuxième marché après la France. Les changements dans la parité de l’euro contre le réal brésilien ou le péso argentin sont également synonymes de pertes de rentabilité pour le groupe.
Récemment, le groupe a décidé de prendre une participation de l’ordre de 49.9% du capital de RTE, une filiale du groupe EDF en charge des réseaux, conjointement avec la Caisse des Dépôts. Or, cette décision est controversée et sème le doute auprès des investisseurs, ce qui pourrait nuire à la progression de ce titre boursier.
Enfin, les actionnaires et investisseurs qui s’intéressent à ce titre regrettent que l’entreprise ne communique aucun objectif annuel permettant d’anticiper les futures variations de ce titre.
Comment réaliser une bonne analyse fondamentale du cours de l’action CNP Assurances ?
Si une bonne analyse technique du cours de l’action CNP Assurances est bien entendu indispensable à toute stratégie d’investissement sur ce titre, il est également primordial de réaliser en parallèle une analyse fondamentale complète. Pour cela, nous allons vous aider en vous indiquant ici les éléments que vous devez suivre en priorité au regard de l’influence qu’ils peuvent avoir sur l’évolution de ce titre en Bourse.
Premièrement, on suivra de près l’évolution des marchés financiers et des taux d’intérêt ainsi que les tendances du marché de la retraite, de la santé et de l’épargne qui conditionnent les revenus du secteur de l’assurance.
On suivra également de près l’atteinte des objectifs fixés par la feuille de route de l’entreprise avec pour horizon la fin de l’année 2018 et concernant notamment le programme Cap Digital avec plus de 60 millions d’euros d’investissements et d’innovation avec les start-ups du programme Open CNP. On attend notamment une hausse de plus de 5% du résultat brut d’opération.
Le groupe CNP Assurances négocie également actuellement avec le groupe brésilien BTG Pactual dans le but de reprendre 51% de son capital et ses filiales Pan Seguros et Pan Corretora. L’aboutissement de ces négociations aura bien entendu une influence sur le cours de cette action.
On gardera également un œil sur la concurrence du groupe, notamment au niveau du marché français.
Enfin, des changements dans la répartition de l’actionnariat de l’entreprise sont également attendus pour les années à venir et sont donc à surveiller de près.
Grâce à ces données et à votre analyse technique, vous aurez davantage de chances de prévoir au mieux les évolutions futures du cours de l’action CNP Assurances.